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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
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274,80 € |
-2,80 € |
-1,02 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0008402215 |
840221 |
- € |
- € |
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Hannover Rück Ergebnisprognose deutlich erhöht
03.12.2010
Nebenwerte Journal
Sauerlach (aktiencheck.de AG) - Wie die Experten vom "Nebenwerte Journal" berichten, ist die Aktie der Hannover Rück AG (ISIN DE0008402215 / WKN 840221) günstig bewertet.
Im Oktober habe die Meldung, dass die Auflösung einer nicht mehr benötigten Steuerrückstellung den Jahresüberschuss um ca. 100 Mio. Euro erhöhen werde, Nachfrage an der Börse ausgelöst. Der erfreuliche Neunmonatsbericht am 10.11. und die Anhebung der Gewinnprognose für das Gesamtjahr hätten das Investoreninteresse nochmals verstärkt.
Die Gewinnprognose für 2010 werde von ca. 600 auf über 700 Mio. Euro erhöht. Die gebuchten Bruttoprämien im Konzern seien um 11,5% auf 8,6 Mrd. Euro gewachsen. Der Selbstbehalt sei auf 91% zurückgegangen. Die Nettoprämie habe um 11,1% auf 7,5 Mrd. Euro zugelegt. Das EBIT habe leicht auf 862 Mio. Euro gesteigert werden können. Der Periodenüberschuss habe einschließlich des Steuereffekts von 98 Mio. Euro mit 582 Mio. Euro bzw. 4,83 Euro je Aktie fast das Vorjahresniveau erreicht. Zu beachten sei, dass auch das Vorjahr von positiven Sondereffekten in Höhe von 169 Mio. Euro geprägt gewesen sei.
Trotz einer überdurchschnittlichen Großschadenquote werde das Ergebnis der Schaden-Rückversicherung als erfreulich angesehen, obwohl im 2. Halbjahr erneut Naturkatastrophen aufgetreten seien. Mit 554,1 Mio. Euro habe die Nettobelastung deutlich höher als im Vorjahr gelegen.
Ein positiver operativer Cashflow sowie eine positive Marktentwicklung hätten für einen Anstieg der selbstverwalteten Anlagen auf 25,5 Mrd. gesorgt. Der Konzern habe sich mit dem Kapitalanlageergebnis, trotz der risikoaversen Anlagestrategie und des überwiegend niedrigen Zinsniveaus, zufrieden gezeigt. Das Eigenkapital sei auf 4,5 Mrd. Euro geklettert und habe zum 30.09. einen um 20% höheren Buchwert von 36,96 Euro je Aktie ergeben.
Im 3. Quartal habe die Hannover Rück wieder damit begonnen in börsennotierte Aktien zu investieren. Bis Ende des Jahres solle die Aktienquote auf 2,8% und mittelfristig auf 4 bis 5% ausgebaut werden. Finanzvorstand Roland Vogel habe auf die neuen Eigenkapitalanforderungen unter "Solvency II" hingewiesen, die für Aktienanlagen mehr Kapitalhinterlegungen erfordern würden als für Staatsanleihen. Unterstelle man eine weiterhin positive Geschäftsentwicklung, könnten "mehr als 700 Mio. Euro" Überschuss durchaus 20 bis 30 Mio. Euro mehr ausmachen. Damit erscheine ein Ergebnis je Aktie von ca. 5,90 bis 6,05 Euro realistisch.
In der Ausgabe 09 des Nebenwerte Journals hätten die Experten erwartet, dass mit zunehmender Wahrscheinlichkeit für die Zielerreichung der Kurs sein bisheriges Hoch überwinde oder zumindest erreiche. Dies sei mit der Notierung bei 38,48 Euro eingetreten. So hoch habe die Aktie zuletzt 2007 und 2000 notiert. Bei einer positiven Q4-Entwicklung könne der Kurs durchaus die Marke von 40 Euro nachhaltig überwinden.
Die Aktie von Hannover Rück ist traditionell niedrig bewertet und die Dividendenrendite dürfte überdurchschnittlich hoch bleiben, so die Experten vom "Nebenwerte Journal". (Ausgabe 12) (03.12.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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